来源 | 深蓝汽车（ID：shenlanauto）
作者 | 头文字R
特斯拉的价格战，才刚开始。
1
今天早上，特斯拉今年第二季度财报出炉了，没有意外——毛利率又下滑了。
财报显示，今年第二季度，特斯拉营收达到249亿美元，同比增长47%。其中，汽车业务营收212亿美元、储能业务营收15亿美元、服务与其他业务营收21亿美元。净利润27.03亿美元，同比增长20%。
交付量方面，第二季度特斯拉共交付466140辆车，同比增长高达83%。其中Model 3/Y共446915辆、Model S/X共19225辆。
按这个进度，今年特斯拉要想实现200万辆的真实年KPI还有一定距离，不过180万辆的保守目标，应该还是稳的。
但资本市场却不买账，截至今早美股收盘，特斯拉股价下跌了0.71%，收盘报291.26美元。没有如股民希望那样，冲破300美元。
资本市场不满意，主要是因为：整车毛利率又下跌了。
今年1月以来，特斯拉在全球范围内掀起了降价，刺激销量的同时，利润空间也被压缩。今年一季度，特斯拉的整体毛利率为19.3%，而在去年第一季度，特斯拉整体毛利率还处在29.1%的高峰。仅仅一年，就跌到了20%以下。
刚刚发布的第二季度中，特斯拉的整体毛利率又降到了18.2%，创下四年以来的最低水平。
值得注意的是，今年以来，特斯拉发布两份财报都没有直接公布汽车毛利率，估计数字更不好看。据海豚研报测算，特斯拉在Q2的汽车销售（剔除监管积分）毛利率已滑落到17.5%。
对马斯克而言，第二季度的业绩显然证明了特斯拉今年以来采取的“以价换量”策略正在实现正向循环。
虽然汽车毛利率和整体毛利率都在下滑，但就结果而言：特斯拉不仅实现交付量大幅增长，营收和净利润也同样保持双增长。
这也激励了马斯克将降价策略持续下去。财报电话会上，马斯克表示，如果经济环境恶化，特斯拉愿意为了增加产量，继续牺牲利润率。
而在销售市场，特斯拉已经进一步践行“以价换量”。今年下半年的第一天，特斯拉宣布，购买Model S和Model X的价格再次下调3.5万-4.5万元。
7月7日，特斯拉在签署《汽车行业维护公平市场秩序承诺书》的第二天，就宣布，即日起升级Model3/Y引荐奖励，成功引荐好友下订并提车，购车人可获3500元引荐奖励及90天EAP免费试用权。
不出意料，接下来的第三季度，甚至之后较长的一段时间里，特斯拉的毛利率还得继续往下掉。
2
投资者不满意，但马斯克却并不在意。按他的话来说：理论上来说，特斯拉可以零利润卖车的。
那特斯拉要怎么赚钱？
答案是：卖软件。也就是特斯拉FSD（完全自动驾驶）。
在马斯克给外界展示的蓝图中，只要特斯拉的保有量够大，未来就能靠自动驾驶产生可观的利润。
在这次的财报会上，马斯克再次表示，以前很多人会嘲笑特斯拉的FSD或是Robotaxi计划，但他相信FSD的新版本将成为转折点，FSD的能力将快速提升。
马斯克还在继续画饼：在完全自动驾驶实现后，FSD的价格可能将提升数倍。
要知道，2018年特斯拉FSD的价格才5000美元，2020年价格猛然涨到1万美元，2022年甚至两度涨价，最终从1.2万美元涨到1.5万美元。
但与涨价相对的却是，FSD至今没有推出正式版本。自2016年以来，特斯拉一直承诺量产的FSD就屡屡跳票，最早一批购入FSD的车主已经等待了6-7年之久。直到2021年10月，基于自研芯片的FSD Beta公测版才开始陆续向用户推送，但仅局限在美国部分城市。去年下半年，FSD Beta公测版本才开始在北美更大范围部署。
曾做空安然一战成名的华尔街大空头詹姆斯·查诺斯在前不久公开唱衰特斯拉FSD，称特斯拉FSD在汽车转售（二手车）市场上的价值可能接近零。
而今年4月，马斯克却突然放话称，大概在今年我们就能完全开放FSD。
但业界却对此保持高度怀疑。毕竟狼来了的次数多了，慢慢地，就没人愿意相信了。
从特斯拉公布的数据来看，今年4月，特斯拉第一季度财报透露，特斯拉FSD Beta版测试里程已经达到1.5亿英里，相对此前1月公布的1.2亿英里只增加了3000亿英里。
而去年9月，马斯克在推特表示，FSD （完全自动驾驶系统）可能需要大约60亿英里的自动驾驶里程才能获得全球监管机构的批准。
这意味着，特斯拉FSD要想在今年年底推出正式版，测试里程要在不到10个月内猛涨40倍！
这显然是一个不可能完成的任务。
更重要的是，FSD可能还存在高度缺陷。南卡罗来纳大学法学教授布莱恩特·沃克·史密斯（Bryant Walker Smith）一直密切关注着先进汽车技术的发展，他认为，FSD目前的版本存在高度缺陷。“我不清楚发布时间表怎么才能与我们看到的证据相一致。”他表示。
如果未来真的能实现全自动驾驶，或许能给特斯拉带来新的利润来源。但就现实来看，“零利润卖车，靠FSD赚钱”更像是马斯克给“价格战”打的幌子。直接目的，就是想靠价格战，“卷”死新势力。